Avec Indice Multimedia, Wanadoo conforte son objectif de croissance dans
	    les annuaires et les services en ligne aux PME et renforce sa position 
	    sur un marché espagnol en très forte croissance.

	    PARIS/MADRID, le 18 déc. /CNW/ - Wanadoo, filiale de France Télécom
annonce aujourd'hui un accord en vue de l'acquisition de Indice Multimedia,
deuxième éditeur d'annuaires en Espagne.
	    Fondée en 1997, Indice Multimedia a connu une croissance soutenue au
cours des deux dernières années. S'appuyant sur une offre innovante, la
société est présente dans 35 des 52 provinces espagnoles et devrait atteindre
à fin 2000 une part de marché d'environ 10% sur le plan national et de l'ordre
de 17% dans des zones clés telles que le centre de Madrid.
	    L'acquisition de Indice Multimedia permet à Wanadoo de renforcer sa
présence dans les annuaires et les services aux professionnels en dehors de
France et d'accroître sa présence sur le marché espagnol, où Wanadoo compte
269 000 abonnés actifs au 30 septembre 2000 et un taux de couverture (reach)
de 26,1% à fin octobre 2000(x).
	    Le prix proposé pour 100% des fonds propres de Indice Multimedia est de
360 millions d'euros, incluant les actions auto-détenues. L'accord prévoit un
paiement réalisé en grande partie en nouvelles actions Wanadoo. Les
actionnaires de Indice Multimedia ayant reçu des actions Wanadoo nouvellement
émises ont conclu avec Wanadoo certains engagements de conservation de leurs
titres (voir détails dans "Conditions de l'Offre", p.3).
	    Cette acquisition est une nouvelle illustration du positionnement de
Wanadoo en tant que groupe de média. Les annuaires Pages Jaunes, Kompass et
maintenant Indice, véritables médias, sont des atouts majeurs pour Wanadoo
dans le développement des activités d'édition et de régie publicitaire en
Europe. Au-delà de la commercialisation des espaces publicitaires dans les
annuaires imprimés et Internet, Wanadoo a aussi comme objectif d'accompagner
la présence des professionnels sur Internet : création et hébergement de sites
Internet et e-commerce.
	    Après l'annonce de l'offre d'acquisition sur Freeserve, cette opération
renforce la position de premier plan de Wanadoo sur les marchés de l'Internet
grand public et des services aux professionnels. En 2003, Wanadoo a pour
objectif de faire partie, avec 10 millions de clients actifs, des 3 premiers
fournisseurs d'accès en Europe, des 3 premiers portails et des 2 premiers
opérateurs d'annuaires. Avec Wanadoo, France Télécom, la Net Compagnie, a
l'ambition d'être un des leaders de l'Internet en Europe.
	    Nicolas Dufourcq, Président-Directeur Général de Wanadoo, a déclaré :
"Cette acquisition marque une nouvelle étape importante dans notre
développement international. Avec Indice Multimedia, nous allons renforcer de
façon significative nos activités sur le marché espagnol, où Wanadoo figure
déjà parmi les acteurs majeurs du marché de l'accès à Internet. Nous ferons
ainsi bénéficier les clients espagnols d'une gamme complète de services. Cette
opération conforte ainsi notre ambition de devenir très vite l'un des leaders
dans le domaine des annuaires et des services en ligne sur la scène
européenne."
	    Margarita Sanchez, Président Directeur Général de Indice Multimedia, a
ajouté pour sa part : "Notre rapprochement avec le groupe Wanadoo constitue
une formidable opportunité de croissance pour Indice Multimedia. Wanadoo nous
permettra d'accélérer le développement de nos activités Internet, qui
constituent le marché d'aujourd'hui et de demain en matière d'annuaires, avec
tout ce qui est publicité en ligne, création et hébergement de sites et
e- commerce."
	
	    Présentation détaillée de la société Indice Multimedia
	
	    - Fondée en 1997, Indice Multimedia s'est rapidement hissée au rang de
	      deuxième éditeur d'annuaires dans son pays. Indice Multimedia édite les
	      annuaires QDQ, dont le format, l'organisation et la qualité
	      d'impression se distinguent nettement des annuaires classiques,
	      attirant logiquement un nombre croissant d'annonceurs, pour la plupart
	      des petites et moyennes entreprises.
	    - Actuellement, Indice Multimedia réalise un chiffre d'affaires de plus
	      de 24 millions d'euros fin 1999 et connaît la croissance la plus rapide
	      en Espagne.
	    - Les activités internet de Indice Multimedia comprennent aussi l'édition
	      d'annuaires en ligne sous la marque QDQ.com, en cours de lancement,
	      ainsi que des sites verticaux tels que encartelymas.com, site
	      d'information destiné aux spectacles et aux loisirs.
	    - Indice Multimedia est également présente dans le secteur en forte
	      croissance en Espagne de la presse gratuite. Le périmètre d'acquisition
	      comprend les activités d'annuaires imprimés et les services multimédia
	      et Internet de Indice Multimedia, mais pas les activités de presse
	      gratuite, actuellement regroupées dans Indice Multiprensa S.A, qui
	      feront l'objet d'une scission avant la clôture de l'offre. Néanmoins
	      l'accord prévoit un droit d'accès prioritaire pour Indice Multimedia et
	      Wanadoo Espana au contenu d'Indice Multiprensa. Wanadoo pourra ainsi
	      accéder à un contenu local à forte valeur ajoutée tout en permettant à
	      Indice Multiprensa d'accélérer son développement sur les nouveaux
	      médias.
	
	    Intérêt stratégique de l'opération
	
	    - L'acquisition de Indice Multimedia constitue une étape importante dans
	      la stratégie de Wanadoo de poursuivre un développement international
	      ciblé dans le secteur des annuaires et des services aux professionnels
	      et de renforcer sa position comme l'un des principaux acteurs du
	      secteur de l'Internet en Europe.
	    - L'acquisition de Indice Multimedia permettra à Wanadoo de renforcer sa
	      présence sur le marché espagnol des annuaires, en complément des
	      annuaires B2B de Kompass. Ce marché connaît l'un des potentiels de
	      croissance le plus élevé en Europe.
	    - Wanadoo bénéficiera de la marque QDQ en Espagne, de la forte capacité
	      d'innovation de Indice Multimedia dans le métier des annuaires, d'une
	      force de vente de 350 personnes et d'une présence établie dans 35
	      provinces.
	    - Wanadoo permettra à Indice Multimedia d'accélérer son développement sur
	      Internet, en lui donnant accès à son savoir-faire et à ses capacités
	      techniques dans le domaine des annuaires, de la publicité en ligne, de
	      la création et de l'hébergement de site, et de l'e-commerce.
	    - L'accord qui devra être conclu entre Wanadoo et Indice Multimedia au
	      sujet de Indice Multiprensa permettra à Wanadoo d'accéder au contenu
	      local à forte valeur ajoutée de cette société et à cette dernière
	      d'accélérer son développement sur les nouveaux médias.
	
	    Conditions de l'offre
	
	    La réalisation de l'opération sera soumise à l'approbation de l'Assemblée
générale des actionnaires de Wanadoo, qui devra se réunir au plus tard avant
la fin du premier trimestre 2001, France Télécom ayant pris l'engagement de
voter en faveur de l'opération. En outre, Indice Multimedia devra procéder à
la scission de ses activités de presse gratuite, regroupées dans sa filiale
Indice Multiprensa S.A.
	    Les activités acquises par Wanadoo comprennent les annuaires et les
services en ligne, et donc excluent les activités de presse gratuite
regroupées dans Indice Multiprensa.
	    L'opération sera réalisée sur la base d'un prix maximum pour 100% des
fonds propres de Indice Multimedia de 360 millions d'euros, incluant les
actions d'autocontrôle.
	    A la date de réalisation de l'opération, les actionnaires qui
représentent 86,7% des actions de Indice Multimedia recevront un paiement en
actions Wanadoo nouvellement émises à hauteur de 232 millions d'euros et un
paiement en numéraire pour un montant de 80 millions d'euros. Le solde des
actions fait l'objet d'options d'achat et de vente visant les salariés (qui
détiennent 0,7% du capital d'Indice Multimedia et qui seront payés en
numéraire) ainsi que d'autres actionnaires, essentiellement les dirigeants
(qui détiennent 11,1% du capital et qui seront payés en actions Wanadoo et en
numéraire). La date d'exercice de ces options se fera soit à partir du
deuxième trimestre 2001 (pour les salariés), soit à partir du deuxième
trimestre 2002 (pour les autres actionnaires).
	    A la date de réalisation de l'opération, les actionnaires de Indice
Multimedia détiendront un maximum de 2,3% du capital pro-forma de Wanadoo, ce
pourcentage devant être ramené à 1,9%, compte tenu de l'augmentation de
capital prévue dans le cadre de l'acquisition de Freeserve par Wanadoo. Ce
calcul est fondé sur la moyenne du prix de clôture entre le 11 et le 15
décembre inclus et prend en compte l'ajustement maximal pouvant résulter du
mécanisme de protection de prix consenti aux actionnaires vendeurs.
	    Les actionnaires de Indice Multimedia ayant reçu des actions Wanadoo
nouvellement émises ont conclu avec Wanadoo certains engagements de
conservation de leurs titres. L'accord prévoit que 20% des actions reçues
pourront être cédées après la clôture de l'offre ; 40% des titres feront
l'objet d'un engagement de conservation jusqu'au 30 avril 2002 et 40% jusqu'au
31 juillet 2002.
	    L'offre de Wanadoo prévoit un accord exclusif de partenariat dans le
domaine du contenu avec Indice Multiprensa, au profit de Indice Multimedia et
de Wanadoo Espagne.
	    Wanadoo a été conseillé par J.P. Morgan dans cette opération et les
actionnaires de Indice Multimedia par Morgan Stanley Dean Witter.
	
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	    (x)  Source Netvalue, en terme de classement propriétaire              

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