HOUSTON, TX, le 30 nov. /CNW-PRN/ - Plains Resources (PLX à l'Amex) a
annoncé aujourd'hui le lancement d'un appel au rachat de la totalité ou
presque de ses actions privilégiées de série G en circulation à 105 % de la
valeur nominale, qui s'établit à 500 $ l'action. Chaque action privilégiée de
série G rapporte un dividende de 9,5 % par année. Actuellement, la Société
dénombre environ 171 600 actions privilégiées de série G en circulation, dont
la valeur nominale totalise 85,8 millions $.
	    Au 31 décembre 2000, les détenteurs d'actions privilégiées de série G en
circulation auront le droit de recevoir un prix de remboursement en espèces de
525 $ par action, outre les dividendes accumulés et non versés. En vertu du
certificat de désignation régissant cette série d'actions privilégiées, les
actions privilégiées de série G peuvent être converties, en tout temps, en
actions ordinaires de Plains avant la fermeture des bureaux le 26 décembre
2000, au prix de conversion en vigueur de 15 $ l'action.
	    La Société a également annoncé le lancement d'une offre publique
d'échange en vertu duquel les détenteurs d'actions privilégiées de série G
peuvent échanger leurs actions en contrepartie d'un nombre équivalent de
nouvelles actions privilégiées de série H, ainsi que d'un paiement en espèces
équivalant aux dividendes accumulés et non versés. Il est possible de
convertir les nouvelles actions de série H en fonction d'un nombre équivalent
d'actions ordinaires, à l'instar des actions de série G; toutefois, cette
opération ne rapporte pas de dividende et ne comporte aucune clause de
remboursement obligatoire. En outre, si elles ne sont pas converties ni
échangées avant le 30 septembre 2001, les actions privilégiées de série H
seront converties automatiquement en actions ordinaires à la date mentionnée
précédemment.
	    La Société a également fait remarquer que ces mesures : (1) élimineront
les dividendes privilégiés totalisant 8,2 millions $ par année; (2)
élimineront sa clause de remboursement obligatoire en 2012.
	    "Nous procédons actuellement à l'examen de nombreuses options, afin
d'optimiser la structure de capital de Plains Resources. Grâce à ces
interventions, nous positionnons la Société en vue de tirer parti des
avantages économiques de l'appel au rachat d'actions privilégiées de série G,
tout en maintenant certaines capacités de structuration", a déclaré Greg L.
Armstrong, président et chef de la direction de la Société.
	    Le 10 novembre 2000, la Société a précisé qu'elle avait doublé à deux
millions le nombre d'actions ordinaires autorisé en vertu de son programme de
rachat. Le 13 juin 2000, la Société a annoncé qu'elle avait obtenu
l'autorisation d'acquérir, au maximum, un million de ses actions ordinaires au
marché libre ou dans le cadre de transactions négociées. Jusqu'à maintenant,
la Société a acquis, au total, 1 018 000 d'actions au prix moyen de 18,15 $
l'action.
	    "Nous sommes remplis d'enthousiasme à l'idée de franchir ces étapes afin
d'exploiter la valeur sous-tendant chaque action ordinaire de Plains
Resources", a précisé M. Armstrong, ajoutant que ces titres sont actuellement
sous-évalués, bien que la fourchette de leurs prix ait varié dernièrement
entre 17,00 $ et 20,00 $. Au 30 septembre 2000, la Société dénombrait environ
18,0 millions d'actions ordinaires en circulation. Outre le nombre
approximatif de 5,7 millions d'actions ordinaires, émissibles dès la
conversion des actions privilégiées de série G, près de 4,1 millions d'actions
deviendront émissibles dès la conversion des actions privilégiées de série F
de la Société (au prix de conversion en vigueur de 12,25 $ l'action), tandis
que 0,9 million d'actions deviendront émissibles dès la conversion des actions
privilégiées de série D de la Société (au prix de conversion en vigueur de
25,00 $ l'action).
	    La Société envisage le recours à différentes ressources afin d'assurer le
financement de ces interventions, notamment l'encaisse et le fonds de
roulement disponibles, les rentrées de fonds tirées de l'exploitation et les
emprunts réalisés en vertu des facilités de crédit renouvelable de la Société,
qui s'élèvent à 225 millions $. Au 30 septembre 2000, la Société disposait
d'environ 13 millions $ en encours de crédit et, par conséquent, de plus de
210 millions $ en liquidités immédiates.
	    Bien qu'elle ait lancé un appel au rachat de ses actions privilégiées de
série G afin de se conformer à des clauses restrictives en vertu de certaines
ententes de crédit, Plains Resources tient à préciser que certains détenteurs
d'actions privilégiées de série G ont accepté soit de convertir, en actions
ordinaires, leurs propres actions de série G, dont la valeur nominale
s'établit à 15 millions $, au minimum, soit d'échanger ces actions en
contrepartie de nouvelles actions privilégiées de série H.
	    Conformément à l'annonce formulée hier, la Société organise une
conférence téléphonique le jeudi 30 novembre 2000, à 9 h 00 (HNC) afin
d'examiner les divers aspects de son plan d'investissements pour 2001. Plains
All American Pipeline, L.P. exposera les lignes directrices concernant les
activités en amont de la Société pour l'année 2001, ses projets intermédiaires
et ses activités d'installation de terminaux et de commercialisation. La
Société compte également discuter des diverses possibilités qu'elle entrevoit
en 2001. La conférence est accessible au public en direct dans Internet et, en
différé, par l'entremise d'une rediffusion téléphonique. Voici comment accéder
à l'une ou à l'autre de ces diffusions :
	
	    Diffusion dans Internet :
	    Afin d'accéder à la diffusion dans Internet, veuillez consulter le site
Web de la Société, à l'adresse www.plainsresources.com, et cliquer sur
"investor relations", puis sur "conference calls". Une fois la diffusion en
direct terminée dans Internet, la conférence téléphonique sera archivée sur le
site de la Société pendant 90 jours.
	
	    Rediffusion téléphonique :
	    Veuillez composer le 1-800-428-6051 et entrer le code d'accès 144700. La
rediffusion aura lieu dès le jeudi 30 novembre 2000, aux environs de 12 h 00
(HNC) et ce, jusqu'au lundi 4 décembre 2000, à 23 h 55 (HNC).
	    Hormis les renseignements rétrospectifs contenus dans ce document, les
sujets abordés dans le présent communiqué constituent des énoncés
rétrospectifs qui comportent certains risques et incertitudes pouvant
occasionner une différence notable entre les résultats réels et ceux prévus.
Ces risques et incertitudes sont notamment liés à la conjoncture économique, à
la réglementation gouvernementale ainsi qu'à d'autres facteurs décrits dans
les documents déposés par Plains Resources auprès de la Securities and
Exchange Commission.
	    Plains Resources est une société d'énergie indépendante qui exerce des
activités d'exploration, d'acquisition, de mise en valeur et d'exploitation
dans les secteurs du pétrole brut et du gaz naturel. Par sa participation
majoritaire dans Plains All American Pipeline, L.P., la Société oeuvre dans
les secteurs intermédiaires de la commercialisation, de la collecte, du
transport, de l'installation de terminaux et du stockage du pétrole brut. La
Société a établi son siège social à Houston, au Texas.
	
	    /Site Web : http://www.plainsresources.com/              

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